2020-2021年WGHS沃顿全球投资挑战大赛案例题目

2020-2021年WGHS沃顿全球投资挑战大赛案例题目

案例研究：您刚刚大学毕业，现在在一家新兴的资产管理公司沃顿环球资产管理 (WGAM) 工作。该公司目前管理着价值 1 亿美元的投资组合，投资于多个不同领域，代表了广泛的行业和公司。您是一名分析师，但您希望有一天成为一名投资组合经理，为 WGAM 的投资组合做出最终投资决策。

WGAM 现任投资组合经理（您团队的老师/顾问）最近会见了一位潜在客户 Florian Hagenbuch。Florian 出生于德国，在巴西长大，在美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院接受教育，在伦敦金融市场工作了两年后，他意识到了自己对创业和创业的热情。Florian 说：“我喜欢将精力和金钱投入到初创企业和颠覆性业务上。”

Florian 是 Loft 的创始人兼联合首席执行官，这家初创公司正在通过利用技术和数据简化官僚程序来重塑拉丁美洲的房地产买卖流程。Loft 得到了全球领先的金融技术和房地产技术投资者的支持，如 Andreessen Horowitz、QED、Thrive、Fifth Wall 和 Monashees，并筹集了超过 3 亿美元的股权和债务资本。

在加入 Loft 之前，Florian 与他人共同创立了拉丁美洲领先的在线印刷市场 Printi。Printi 在筹集了超过 5000 万美元的股权后，于 2014 年被出售给总部位于美国的全球在线印刷领导者 Vistaprint（纳斯达克代码：CMPR）。

除了他的创业努力外，弗洛里安还是一位活跃的天使投资人，在全球投资了 80 多家公司。在巴西，他是该地区领先的种子期投资公司 Canary 的投资合伙人。Canary 管理的资产超过 1.5 亿美元，自 2017 年成立以来已投资了 60 多家公司。

有这么多相互竞争的优先事项，弗洛里安需要一个合作伙伴来帮助他为家庭的财务未来和激情进行投资。他正在寻求聘请具有最引人注目的投资策略的团队来建立和管理他的财富，主要是长期的。

弗洛里安和他的妻子杰拉尔丁以及他们的狗金斯利住在圣保罗。Florian 和 Geraldine 对艺术（文学、音乐、电影等）有着深刻的欣赏。他们欣赏艺术和文化为世界带来的价值，并热衷于让它们更容易获得。

弗洛里安希望他的投资组合中至少有一部分能够支持那些做出明智的内部和外部决策的公司。根据初步讨论，您的投资组合经理通知您，弗洛里安表示有兴趣在他的投资组合中添加一些符合他价值观的股票。Florian 明确指出，他的投资组合中 20% 必须包括对专注于盈利并有意以积极方式为社会做出贡献的公司的稳健投资。

鉴于他的国际化成长背景，弗洛里安预计他的投资在一定程度上具有地域多样性。考虑混合成长型股票和价值型股票来帮助平衡其投资组合的风险是合适的。

他的长期目标包括寻求创业机会、支持艺术并最终退休。此外，他还有一些短期财务目标。弗洛里安是一名狂热的足球迷，有机会成为他最喜欢的巴西职业足球俱乐部帕尔梅拉斯的小投资者。到 2020 年 12 月，最低买入为 10,000 美元。弗洛里安认为，精明的活跃投资者可能能够从 10,000 美元中获得回报，以增加他的股份。但是，如果有任何损失，他将没有足够的钱来满足最低投资。因此，虽然您的重点应该是建立一个以创造长期财富为明确目标的投资组合，但建议您将投资组合的一小部分（10%）分配给短期投资，以支持 Palmeiras。

Florian 告诉投资组合经理，WGAM 有 10 周的时间来制定详细的投资组合分析提案。你的投资组合经理意识到要找到 Florian 并不容易。为了向 Florian 提出最有说服力的案例，团队中的每个人都必须做出贡献，以确保 WGAM 提出最佳提案。

在接下来的 10 周内，您的团队将仅使用竞赛批准的股票清单中的行业和公司来制定和测试投资策略。您的团队将对行业和公司进行全面分析，以确保您的潜在客户获得长期和少量的短期盈利能力。您将使用沃顿投资模拟器 (WINS) 测试您的投资策略。请记住，WINS 只能准确评估短期投资的绩效。因此，虽然您应该在 WInS 上测试您的完整策略和投资组合表现，但您的大部分投资应该是长期的，因此不需要过度买卖股票。为了满足弗洛里安的短期需求，一些活跃的交易很可能是必要的。

您的团队将以 100,000 美元的虚拟现金投资组合开始，并将与来自世界各地的学生竞争。在 10 周交易结束时，您将需要提交一份详细说明您推荐的投资策略的提案。评委将审查您的最终投资论文并选择顶级团队。这些团队将被邀请亲自或以虚拟方式向专家小组展示他们的策略。

*团队不得联系 Florian Hagenbuch、其家人或公司成员。本案例研究中包含的投资方案是为竞赛目的而编造的。